As velhas médias móveis

Quase todo mundo que eu conheço usa médias móveis para alguma coisa.

Eu confesso que uso, mas não acho elas tão eficientes para a tomada de decisão, somente para identificar a tendência.

Recentemente li um artigo sobre uma estratégia com as médias que é particularmente diferente das estratégias que ja li sobre o assunto.

O grande ponto positivo é que este sistema de médias móveis utiliza um stop pré determinado ao invés de aguardar pelo descruzamento das médias.

Basicamente o sistema é o seguinte:

coloquei um exemplo do ibov (eu não uso os períodos das médias diferentes das que ele cita)

Reparem que existem 4 cruzamentos onde não seria dada a entrada. Somente no 5.

Repare neste outro exemplo, que mesmo não acertando o fundo, o sistema consegue pegar uma tendência muito forte.

O track record da estratégia é o seguinte (desde 1990 avaliado sobre o IBEX)

Book de ofertas x Padrões gráficos

Hoje pela manhã, a VALE5 mostrou um padrão gráfico de reversão bastante interessante.

Há poucos dias atrás tinha feito algumas operações com o mesmo padrão que deram muito certo. E o principal: com risco x retorno muito baixo.

Aí vem a importância de acompanhar o book de ofertas:

Nos 44,45 o Bradesco colocou uma compra de 500 mil ações. Ou seja, aproximadamente R$ 22 Milhões.

O que esperar em casos como este:

1. É bem provavel quem está colocando uma ordem deste tamanho não queria realmente comprar esta quantidade por apenas um preço. E sim fazer com que os preços subam.

2. Quando os demais players que estão acompanhando o book de ofertas olham para aquela ordem enorme, eles sobem os preços para uma oferta de compra maior do que a ordem grande.

3. Depois que o preço subiu é bem provável que quem colocou a ordem grande cancele a ordem.

4. Também é bastante provável que durante a alta que a colocação que esta ordem causou, o próprio investidor que colocou esta ordem esteja vendendo para aqueles compradores que quiseram passar na fila daquela grande ordem de compra. (talvez o vendedor esteja fazendo isso por mais de uma corretora. O pequeno investidor não tem como saber.)

Isso acontece frequentemente, claro que em menores proporções do que neste caso.

Quando e como usar alavancagem

Alavancagem é um assunto como os “mamilos”: Muito polêmico. Durante minha vida como trader e operador aqueles que enriquecem na bolsa do dia para a noite estavam alavancados. Da mesma forma, aqueles que quebraram e ficam insolventes estavam alavancados.

Neste post vou focar em como usar alavancagem a termo.

Vamos supor que você tem R$ 100 mil e tem 2 operações que você pretende fazer e adimite perder aproximadamente R$ 400 por operação:

Operação 1:
Comprar vale5 a 38
alvo: 38,50
stop: 37,90

Se eu for stopado, vou perder 0,10. Para que esses 0,10 representem aproximadamente R$ 400,00 de perda, eu posso comprar 3900 ações. O que representa aproximadamente R$ 150 mil 1,5x o meu patrimônio atual.

Operação 2:
Comprar mmxm3 a 6,90
alvo: 7,25
Stop: 6,80

Se eu for stopado, vou perder 0,10. Para que esses 0,10 representem aproximadamente R$ 400,00 de perda, eu posso comprar 4300 ações. O que representa aproximadamente R$ 30 mil 0,3x o meu patrimônio atual.

Se você tomar stop nas duas posições, você irá perder aproximadamente R$ 800,00 ou 0,8% do seu patrimônio.

No entanto, você estará usando R$ 180 mil, ou seja, 1,8x mais do patrimônio que você possui.

Na minha opinião, esta é a única forma razoável de usar alavancagem.

Psicologia do efeito manada

O efeito manada durante uma queda forte se divide em 5 fases:

1 -Desprezo

Essa é a fase onde se fala "é só uma correção", "é normal a ação cair um pouco depois de tudo o que subiu", "relaxa", "nada mudou", "são uns @$%¨$! que estão vendendo"

2 - Raiva

"O mercado tá louco", "isso não pode acontecer", "estão manipulando", "isso é crime, tem que denunciar!", "essa é a maior sacanagem que eu ja vi", 

3 - Pânico

"O que tá acontecendo?", "quem está fazendo isso?", "eu estou perdendo o dinheiro para comprar um apartamento de luxo", 

4 - Agonia

Os anéis já se foram, agora o especulador corta os dedos para não perder a mão. "a bolsa é um cassino", "é pura manipulação". Nessa fase a venda é maciça, não tem comprador no book de ofertas e ninguém vê uma luz no fim do túnel. Ninguém consegue entender porque isso está acontecendo, enfim... parece que o fim do mundo se aproxima.

5 - Absorção da perda
Depois de vender as suas ações e esperar não voltar mais para a bolsa, o investidor se dá conta que a empresa não mudou. E ele tem a oportunidade de comprar a empresa por um valor mais baixo. E isso atrai o investidor de volta para a ação, com a intenção de recuperar seus prejuizos. Mas desta vez com uma expectativa pior do que a anterior. Nessa fase, o investidor irá realizar seus lucros o mais rápido possível.

E assim a roda gira e o pequeno investidor vai saindo da bolsa aos poucos.

Sinalizado

No post Sinais, tinha colocado uma operação de venda em mini índice. Não é do meu perfil ficar mostrando os trades que faço (exceto nas revisões). Mas o fato é que o índice rompeu o fundo anterior. E provavelmente isso aponta a continuação da tendência de baixa.

Quem vendeu lá no post anterior, agora poderia pensar em vender um pouco mais. Se vender a mesma quantidade no rompimento do suporte e o mercado seguir caindo, pode ganhar ainda mais e manter o stop loss no break even.

Sinais!

Conforme o post colocado há alguns dias atrás (K.I.S), vim colocar uma espécie de continuação da didática.

O IBOV hoje está fazendo diversos sinais de continuação da tendência de baixa. Mostrando que aparentemente  o movimento de ontem foi um topo.

Se vai ser ou não eu não sei. E ninguém sabe com 100% de certeza. Mas a grande vantagem é que tem 2 coisas muito importantes à meu favor:

1. Tendência à meu favor
2. Risco x retorno favoráveis

Só estes 2 motivos são o suficientes para que eu me sinta confortável em montar uma posição vendida em índice futuro.

Mas, para esclarecer melhor, você pode ver a tendência na qual me refiro no post Keep it Simple. Onde mostra o movimento de topos e fundos descendentes.

E quanto á relação de risco retorno, existem vários posts no blog. Mas vale a pena ver este post sobre smash para entender a operação.

Basicamente é o seguinte:

O movimento de ontem fez um topo e hoje perdeu a mínima de ontem. Só isso. O ponto de entrada é a mínima de ontem (64.000).

Meu stop é na máxima de ontem (64800) e meu alvo é no fundo (aproximadamente 61.600).

Se eu perder, perco 800 pontos e se eu ganhar, ganho 2.400 (3x mais do que perco)

Se vou perder ou ganhar nesta operação em específico, não me interessa. E isso não deve interessar parar você também. O importante é que as chances estão a meu favor.

Abraços aos leitores e obrigado por curtirem a página no facebook!

K.I.S - Você sabe o que significa isso?

Keep It Simple, ou em português, mantenha as coisas simples.

As vezes manter as coisas simples no mercado financeiro parece ser a coisa mais difícil. Com tantas notícias, indicadores, relatórios, fatos relevantes, inplits, splits, bonificações, médias móveis cruzando, ex-dividendos... A simplicidade é uma coisa que você precisa manter por perto.

Por quê? porque ela dá uma visão mais clara do que realmente está acontecendo.

Uma das regras mais simples e, não menos eficiente do que outras, é a regra dos topos e fundos.

Por exemplo:

Gráfico diário do mini índice

Aqui o mini índice está claramente em uma tendência de baixa. Mas vamos identificar esta tendência:

Topos e fundos identificados

Identificados os topos e fundos, a análise mais simples é a seguinte: SIGA A TENDÊNCIA. Não tente comprar enquanto a ação seguir fazendo topos e fundos descendentes (e não tente vender enquanto a ação seguir fazendo topos e fundos ascendentes).

Quando comprar?

quando a ação deixar de fazer este movimento de topos e fundos menores.

Quando comprar

Obviamente, o fundo maior não vai ser tão fácil de identificar na prática como no exemplo. mas o mais importante é o seguinte... o stop é no menor fundo. Então, você deve avaliar qual o seu alvo e pesar se a relação risco ganho vale a pena.

Para saber mais sobre relação risco retorno, leia este post

Bom final de semana a todos!

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A arte de encerrar uma posição perdedora

Encerrar uma posição perdedora não é uma tarefa fácil. E talvez por este motivo a maioria dos iniciantes na bolsa o deixam de fazer. Isso não é uma crítica à você que está iniciando, é apenas uma constatação. Ninguém entra na bolsa pensando em perder dinheiro, e por consequencia, acabam entrando em cada operação sem pensar na possibilidade de perda.

Aqui fica um conceito muito interessante, mas que não vou abordar agora: Para ganhar na bolsa, você precisa aceitar que vai perder às vezes. É impossível ser um vencedor e ganhar sempre.

...Continuando. A forma mais fácil de controlar as suas emoções na bolsa não é pensando: "quanto eu vou ganhar nesta operação" mas sim "quanto eu aceitaria perder nesta operação?".

É obvio que ninguém quer perder, mas na bolsa o melhor que você pode fazer é definir isso. E a partir daí, definir o quanto de dinheiro você vai colocar no seu trade.

Esse conceito foi para mim, como o teaser do i Phone4 "Isso muda tudo. De novo." Porque tendo pensado no pior cenário, você já adaptou o seu psicológico à ele. E isso lhe permite deixar a ação andar à seu favor sem ser afobado e vender antes da hora.

Para calcular o quanto alocar em cada operação acesse este post

OGXP3: Por que não entrei aqui?

Acompanhando o mercado hoje, encontrei um nível interessante em OGX @ 14,35 com alvo em 14,49 e stop em 14,26. A relação de risco era menor do que 3:1  mas dado que o mercado estava bastante parado, e a ação fazendo fundos ascendentes, decidi entrar.

Entrei na primeira seta verde e fui stopado.

Agora, vem o ponto em que eu e muitos outros traders falham. Depois de ser stopado, a ação consolidou abaixo dos 14,35 e voltou a subir.

Por que eu não comprei nos 14,35 novamente?

Porque deixei ser afetado erradamente pelo fato de ter sido stopado. Tomar um stop com estratégia não tem problema nenhum. O problema é que mesmo depois do stop que eu tomei, o cenário continuou o mesmo. O rompimento ainda gerava uma boa oportunidade de entrada e o stop continuava no mesmo lugar.

Depois do rompimento que não entrei, a ação subiu e atingiu o alvo. Como a relação de risco era pequena, teria buscado o meu prejuizo anterior, e saido praticamente no 0 a 0.

As estratégias não são tão difíceis quanto à sua execução, por isso, procure fugir das armadilhas psicológicas.

Abs!

Porque parece ser tão difícil ganhar dinheiro na bolsa - Parte 2

Uma das coisas que faze muitos sairem da bolsa é a incapacidade de aceitar pequenas perdas para ter um grande ganho.

É fácil falar, mas difícil por em prática.

Pense o seguuinte: É muito mais confortante ganhrar 1 milhão em 1000 100 vezes de $10 mil do que ganhar de uma vez só e depois não ganhar mais nada. Isso porque na primeira alternativa, a sensação de constância é maior. Na segunda, mesmo ganhando uma bolada de uma vez só, você não sabe o que vem depois.

Agora, ao contrário disso, é preferível perder 1 milhão de 1 vez só dó que perder 1000 100 vezes de $10 mil. Isso porque, apesar de a quantidade de dinheiro ser diferente, o sofrimento por perder é muito parecido (independente da quantidade). E pior, mais constante.

Isso foi provado por um dos criadores das finanças comportamentais (Daniel Kahneman) e não por mim. E resumidamente, prova porque é tão difícil ser disciplinado e fugir da tentação de comer como galinha e ir ao banheiro como um elefante.

O poder da estratégia

Aproveitei o dia de hoje para melhorar meu método de operação e percebi como o uso inteligente do preço médio para entrar e sair de uma operação pode ser vantajoso.

A linha continua amarela são os preços de compra. Nelas compramos metade e depois a outra metade. A linha amarela pontilhada é onde ficou o preço médio de compra.

O preço andou em favor da estratégia, e deu um ponto onde poderia subir meu stop e outro ponto que entendi que seria interessante sair. Então colocando metade no ponto do stop e a outra metade no ponto que achei interessante, acabei ganhando 5 centavos.