walking on the line

Você já reparou como é fácil andar exatamente em cima do meio fio da calçada? Agora, você já reparou como é diícil se equilibrar em um muro alto?

O fato é que a largura de um meio fio e a dos tijolos de um muro é praticamente a mesma. O que difere é a percepção que você tem e a reação que o seu corpo produz ao identificar o risco que você corre.

No mercado de ações, essa relação é bem parecida. Você é quem vai determinar o tamanho do muro que consegue caminhar. Se fizer uma posição muito grande, vai ser como andasse por um muro de 10 km de altura, onde 0,01 de variação na ação à seu favor vai ser uma festa e 0,01 de variação contra vai ser um pânico. Se fizer uma posição muito pequena vai ser como andar numa linha traçada no chão.

O que você tem que pensar é em uma altura em que, se cair, não irá morrer.

Quando e como usar alavancagem

Alavancagem é um assunto como os “mamilos”: Muito polêmico. Durante minha vida como trader e operador aqueles que enriquecem na bolsa do dia para a noite estavam alavancados. Da mesma forma, aqueles que quebraram e ficam insolventes estavam alavancados.

Neste post vou focar em como usar alavancagem a termo.

Vamos supor que você tem R$ 100 mil e tem 2 operações que você pretende fazer e adimite perder aproximadamente R$ 400 por operação:

Operação 1:
Comprar vale5 a 38
alvo: 38,50
stop: 37,90

Se eu for stopado, vou perder 0,10. Para que esses 0,10 representem aproximadamente R$ 400,00 de perda, eu posso comprar 3900 ações. O que representa aproximadamente R$ 150 mil 1,5x o meu patrimônio atual.

Operação 2:
Comprar mmxm3 a 6,90
alvo: 7,25
Stop: 6,80

Se eu for stopado, vou perder 0,10. Para que esses 0,10 representem aproximadamente R$ 400,00 de perda, eu posso comprar 4300 ações. O que representa aproximadamente R$ 30 mil 0,3x o meu patrimônio atual.

Se você tomar stop nas duas posições, você irá perder aproximadamente R$ 800,00 ou 0,8% do seu patrimônio.

No entanto, você estará usando R$ 180 mil, ou seja, 1,8x mais do patrimônio que você possui.

Na minha opinião, esta é a única forma razoável de usar alavancagem.

Como desmontar uma posição vencedora

Faz parte da profissão do trader defender a sua posição. As vezes parece ser uma tarefa difícil, mas com uma estratégia simples, você pode se aproveitar de um movimento de preços e garantir que  a partir de um determinado período você não terá mais prejuizos.

Suponha que você tenha comprado 80 mil ações a 1,00 e você vai vender 5000 ações a cada 0,50 centavos de alta.

Se você fizer isso, e a ação continuar subindo, Chegará um ponto em que o seu preço médio de compra será negativo. Ou seja, será como tivessem pago para você comprar a ação. Bom isso não?

Muitos não fazem isso pelo fato de ir vendendo durante a alta reduzir a possibilidade de ganhos. Mas a contrapartida é que ao mesmo tempo você reduz a possibilidade de perdas.

O exemplo acima compara a oscilação de uma ação que saiu de 1,00 para 5,00 e o preço médio do investidor que foi vendendo parte de sua posição de 0,50 em 0,50. Reparem que a partir de um determinado ponto, o preço médio fica negativo. Ou seja, mesmo que a empresa quebre, o investidor não terá prejuizos na operação. É como você recebesse dinheiro para fazer uma operação.

Ao fazer isso, parte do seu lucro está garantido. Supondo que a ação saiu de 1 para 5 e depois de 5 para 1 novamente. neste movimento, você teria ganho a diferença mostrada no quadro acima.

É isso aí pessoal, fica a dica!

Abs!

Revisão do trade em USIM5

Sinais!

Conforme o post colocado há alguns dias atrás (K.I.S), vim colocar uma espécie de continuação da didática.

O IBOV hoje está fazendo diversos sinais de continuação da tendência de baixa. Mostrando que aparentemente  o movimento de ontem foi um topo.

Se vai ser ou não eu não sei. E ninguém sabe com 100% de certeza. Mas a grande vantagem é que tem 2 coisas muito importantes à meu favor:

1. Tendência à meu favor
2. Risco x retorno favoráveis

Só estes 2 motivos são o suficientes para que eu me sinta confortável em montar uma posição vendida em índice futuro.

Mas, para esclarecer melhor, você pode ver a tendência na qual me refiro no post Keep it Simple. Onde mostra o movimento de topos e fundos descendentes.

E quanto á relação de risco retorno, existem vários posts no blog. Mas vale a pena ver este post sobre smash para entender a operação.

Basicamente é o seguinte:

O movimento de ontem fez um topo e hoje perdeu a mínima de ontem. Só isso. O ponto de entrada é a mínima de ontem (64.000).

Meu stop é na máxima de ontem (64800) e meu alvo é no fundo (aproximadamente 61.600).

Se eu perder, perco 800 pontos e se eu ganhar, ganho 2.400 (3x mais do que perco)

Se vou perder ou ganhar nesta operação em específico, não me interessa. E isso não deve interessar parar você também. O importante é que as chances estão a meu favor.

Abraços aos leitores e obrigado por curtirem a página no facebook!

K.I.S - Você sabe o que significa isso?

Keep It Simple, ou em português, mantenha as coisas simples.

As vezes manter as coisas simples no mercado financeiro parece ser a coisa mais difícil. Com tantas notícias, indicadores, relatórios, fatos relevantes, inplits, splits, bonificações, médias móveis cruzando, ex-dividendos... A simplicidade é uma coisa que você precisa manter por perto.

Por quê? porque ela dá uma visão mais clara do que realmente está acontecendo.

Uma das regras mais simples e, não menos eficiente do que outras, é a regra dos topos e fundos.

Por exemplo:

Gráfico diário do mini índice

Aqui o mini índice está claramente em uma tendência de baixa. Mas vamos identificar esta tendência:

Topos e fundos identificados

Identificados os topos e fundos, a análise mais simples é a seguinte: SIGA A TENDÊNCIA. Não tente comprar enquanto a ação seguir fazendo topos e fundos descendentes (e não tente vender enquanto a ação seguir fazendo topos e fundos ascendentes).

Quando comprar?

quando a ação deixar de fazer este movimento de topos e fundos menores.

Quando comprar

Obviamente, o fundo maior não vai ser tão fácil de identificar na prática como no exemplo. mas o mais importante é o seguinte... o stop é no menor fundo. Então, você deve avaliar qual o seu alvo e pesar se a relação risco ganho vale a pena.

Para saber mais sobre relação risco retorno, leia este post

Bom final de semana a todos!

Ps: Curta minha página no Facebook e me siga no twitter vamos trocar idéias!! ;)

A arte de encerrar uma posição perdedora

Encerrar uma posição perdedora não é uma tarefa fácil. E talvez por este motivo a maioria dos iniciantes na bolsa o deixam de fazer. Isso não é uma crítica à você que está iniciando, é apenas uma constatação. Ninguém entra na bolsa pensando em perder dinheiro, e por consequencia, acabam entrando em cada operação sem pensar na possibilidade de perda.

Aqui fica um conceito muito interessante, mas que não vou abordar agora: Para ganhar na bolsa, você precisa aceitar que vai perder às vezes. É impossível ser um vencedor e ganhar sempre.

...Continuando. A forma mais fácil de controlar as suas emoções na bolsa não é pensando: "quanto eu vou ganhar nesta operação" mas sim "quanto eu aceitaria perder nesta operação?".

É obvio que ninguém quer perder, mas na bolsa o melhor que você pode fazer é definir isso. E a partir daí, definir o quanto de dinheiro você vai colocar no seu trade.

Esse conceito foi para mim, como o teaser do i Phone4 "Isso muda tudo. De novo." Porque tendo pensado no pior cenário, você já adaptou o seu psicológico à ele. E isso lhe permite deixar a ação andar à seu favor sem ser afobado e vender antes da hora.

Para calcular o quanto alocar em cada operação acesse este post

Desmistificando o Position Sizing e melhorando seu desempenho!

Tudo o que já li sobre position sizing parece ser tão complicado ao ponto de parecer ser muito difícil colocar na prática.

A idéia desse post é tentar fazer com que você otimize as suas operações baseado num método fácil de position sizing.

O primeiro passo é definir o quanto você aceita perder por trade. Isso não é nenhum pouco agradável, mas é o que vai garantir a sua sobrevivência no mercado.

Estabeleça um número que se você perder ele muitas vezes, isso não irá lhe deixar mal de cabeça.

Eu estabeleço um limite de perdas de R$ 100,00 por operação. Mas isso vai de cada um. O importante é ter um número.

Agora, quem vai definir a quantidade de ações que vão ser colocadas no trade não é mais você, mas sim o seu plano.

Planilha do exemplo abaixo

Por exemplo:

Eu pensei em comprar PDGR a 9,92 com alvo em 9,99 e stop em 9,89. Se Meu stop loss for atingido, eu tenho que perder R$ 100,00. Então, quantas ações eu tenho que comprar para que a minha perda máxima seja R$ 100,00? R: próximo às 3.300 ações

O cálculo é muito simples:

SEU LIMITE DE PERDA POR TRADE / DISTÂNCIA ENTRE A ENTRADA E O STOP

ex:

R$ 100 (meu limite) / 0,03 (distância entre a entrada e o stop 0,92 - 0,89) = 3.333,33

Outro exemplo:
Eu pensei em vender OGX a 15,72 com alvo em 15,54 e stop em 15,85.

15,72 - 15,85 = 0,13

100 / 0,13 = 769

Ou seja, na operação de OGX devo vender em torno de 700 ações.

Reparem que nos dois casos, se eu for stopado, vou perder no máximo R$ 100,00

Espero ter ajudado vocês traders!
Abs!

Insights para os traders

• Se você não está conseguindo ter uma visão clara do mercado, dê um passo para trás e reavalie sua visão. Se você não está operando bem, dê um passo para trás e reavalie você mesmo. A capacidade para ter a flexibilidade de se engajar e/ou sair de operações é um importante componente da longevidade da carreira;

• Se você está frustrado, veja quais das suas necessidades não estão sendo devidamente atendidas e prepare-se para atendê-las quando a mesma situação voltar a ocorrer. O mercado nem sempre vai atender às suas necessidades. Custa muito caro tentar entender os seus problemas na bolsa de valores.

• Conhecer seus erros, por si, não irão prevenir que eles ser repitam, mas não conhecê-los é praticamente garantido que você cairá nos velhos erros. O primeiro passo é se pegar agindo repetidamente em um padrão indesejado.

• Qual o precentual de trades são feitos com extrema convicção? Por que você está operando quando você não tem extrema convicção?

• Como, especificamente, suas capacidades como trader se desenvolveram no ano passado? Evolução real vem de adição de potencialidades, não redução de erros.

• Quais provas tangíveis que você tem que o seu lucro está evoluindo? Se você não for consistente em implementar uma mudança, essa mudança não tende a realmente tornar-se parte de você. Fazer mudanças é fácil, sustentá-los é a chave para o sucesso.

• Se você tem um herói na vida, este herói está dentro de você. Sucesso e realização que vem do herói que está aí dentro.

Copiei e traduzi este post do Dr. Brett Steenbarger do blog traderfeed

Ps: Um abraço para o sr. Bastter, ilustre leitor deste blog!

80/20: menos é mais

É isso mesmo, muitos no mercado ficam tentando encontrar uma fórmula onde consigam ter 70% - 80% - 90% de assertividade. Mas averdade é que a lógica é a inversa. A maior parte dos bons operadores que eu conheço está quase sempre no 0 a 0 ganhando um pouco, perdendo um pouco... Mas em algumas poucas vezes, eles acertam na veia. E é isso que os diferencia. 20% do tempo acertam na veia e 80% ficam no 0 a 0.

O que diferencia esses bons traders é saber cortar as perdas na hora certa e não sair de uma posição lucrativa cedo demais. Na minha opinião é muito mais fácil executar um stop do que segurar uma posição vencedora. Porque na posição vencedora, o medo de que o cenário mude de uma hora para outra chega a beirar o desespero.

Em tempos como esse que estamos passando na bolsa agora é que esses traders se diferenciam. Ao invés de reclamar que o mercado está ruim (80% do tempo) eles se focam nos 20% que realmente interessam.

Se você duvida (e é um bom trader) pegue seu controle, e veja quantas das vezes o seu ganho foi realmente extraordinário. Você vai ver que foram realmente a minoria.

A Lei de Pareto (também conhecido como princípio 80-20), afirma que para muitos fenómenos, 80% das consequências advém de 20% das causas. A lei foi sugerida por Joseph M. Juran, que deu o nome em honra ao economista italiano Vilfredo Pareto.

• Exemplo : Uma livraria não pode ter todos os títulos do mercado, portanto ela aplica a regra de Pareto e foca em 20% dos títulos que geram 80% da receita .
• A maioria dos acidentes de carro ocorre em um numero relativamente pequeno de cruzamentos, na faixa da esquerda em determinada hora do dia
• A maioria dos acidentes fatais ocorre com jovens

Se você é um trader de curto prazo, aceite: uma boa parte dos seus trades serão stop, uma parte maior 0 a 0 e uma pequena parte será a faixa de lucro, mas é essa a que interessa se você tiver um método de expectativa positiva. Não se deixe desanimar pelos stops curtos ou por estar quase sempre no 0 a 0. Deixe as posições vencedoras andarem e seja paciente o suficiente para ser recompensado.

Por que parece ser tão difícil ganhar dinheiro na bolsa?

O fato é:

É MUITO MAIS DIFÍCIL BUSCAR UMA PERDA DO QUE TER LUCRO.

Esse é um dos aspectos que torna a profissão de trader e broker difícil. Não é o único, mas é um daqueles monstrinhos que fica incomodando todo o dia.

Por ex: Você está perdendo 50% do valor investido inicialmente. Quanto vai precisar ganhar para recuperar o prejuizo? Se você pensou 50% errou. É 100%. Se você colocou R$ 100 e está com R$ 50, você precisa ganhar 100% em cima dos R$ 50. Correto?

Agora... se você está com 60%, só 10% a mais de prejuizo, você precisaria ganhar 150% para recuperar seu prejuizo (a tabela abaixo mostra os dados).

Agora vamos supor que voce se saiu bem de primeira e fez esses $100 mil virarem 150. E depois disso você perdeu 25% (teoricamente metade do ganho).

Na verdade você não teria perdido R$ 25 mil, mas sim $37,5 mil. Sobraria $112,5.

Essa matemática foge um pouco da lógica da maioria, e faz parecer que é mais difícil perder ganhar do que ganhar perder. Esse é um dos argumentos para enfatizar o gerenciamento de risco e tamanho de posição. Pois eles ajudam a segurar seu lucro.

Como planejar suas operações - 2

Minha versão melhorada da planilha de operações contempla alguns aspectos que posso menurar melhor meu desempenho:

TREND: Nessa coluna coloco se estou operando contra a tendencia, a favor da tendência ou em um mercado lateral

SETUP: Aqui eu listo os setups que costumo operar (ex. suportes e resistencias, rompimentos, etc...)

Risco atual: É a relação de risco/ganho em relação à cotação atual do preço e não somente do meu objetivo. Com isso eu consigo mensurar mais rapidamente se vale a pena ou não sair da posição antes que ela atinja o alvo.



Dia da semana: 1 = seg 7= dom isso serve para identificar os dias em que performo melhor e tentar não operar nos dias em que a minha performance é pior.

Hora: Assim como nos dias, saber em que período do dia a minha performance é melhor é muito importante

Comentários: Meus comentários sobre a operação. Serve para que eu mesmo possa me dar um feedback.

Estado psicológico: É uma forma de tentar não deixar ser levado pelas emoçoes. Aqui eu descrevo como estava me sentindo durante a operação. Isso pode me ajudar quando quiser identificar como eu tenho que estar me sentindo para fazer operações boas.

Status psico: é basicamente para transformar meu estado psicologico em estatistica

Por que zerar metade de uma posição vencedora?

Muita gente quando acerta uma operação na veia não pensa em sair da metade. Os motivos são os mais diversos... apego, ganância, ambição... enfim... O fato é que vendendo metade do valor investido, você cria uma proteção muito interessante.

Vamos supor que voce compre 1000 ações a 10 reais e essa ação vai a 12 reais. Neste momento você estaria ganhando 2 reais por ação, ou 2 mil reais no total. Se você zerasse metade, iria garantir 2 reais sobre 500 ações ou 1000 reais.

Se a açãoseguir subindo você não vai ganhar tanto quanto ganharia se estivesse com a quantidade inicial. Mas o caso nao é este.

O caso é que se a ação voltar a 10 reais que foi o seu preço de entrada inicial, você fica com um preço médio de 11 reais.

Voce vendeu 500 ações a 12 reais e 500 ações a 10 sua média é igual a 11.

No entanto não é sair da metade com um pequeno lucro, e sim, sair da metade quando a operação apontar que não tem mais força para seguir a tendência.

Abs!

Como planejar suas operações

Cada trader tem um formato de fazer as suas operações. Vou compartilhar o modelo que adaptei estudando position sizing e gestão de risco:

Bom... os campos:

ativo

call: Comprado ou vendido

Entrada: Preço que pretendo entrar no trade

Atual: Preço atual da ação

Retorno: % do preço de entrada em relação o preço atual

Objetivo: Ou alvo da operação

Potencial: % que irei ganhar (antes de despesas) caso a operação vá a meu favor

Stop: Onde eu vou zerar minha operação caso ela vá contra mim

Perda máxima: % que irei perder (antes de despesas) caso a operação vá contra mim. Aqui, podem dizer que tem um erro conceitual para o caso de o mercado abrir com gap de baixa e não pegar meu stop ou não ser disparado pelo sistema (os dois casos já aconteceram) e precisam ser gerenciados de formas diferentes. Mas... Chamo esse campo assim... se quiser, pode chamar diferente.

Risco: Esse é o campo mais importante! aqui vai me mostrar quanto eu vou ganhar para a relação de 1 de perda. Ou seja, se eu for stopado eu perco 1 e se eu ganhar, eu ganho quanto? Eu procuro relações melhores do que 1/3 ou 3/1. Se vocês perceberem na imagem, existem alguns campos em que o risco é -X/1. Isso acontece porque o trade deu certo e eu subi o stop para um ponto superior ao meu ponto de entrada. Dessa forma, meu risco de perdas está praticamente zerado (exceto nos casos que citei antes)

Abertura e encerramento: São as datas em que abri a operação e que fechei

Status: Classifico as operações em 3 categorias. Aberta, fechada e stop. Aberta e stop falam por si... mas fechadas são as operações que atingiram o alvo ou que eu zerei no lucro. Só isso. Fiz essas categorias para que eu possa ver onde a operação deu certo e onde deu errada de um modo mais sintético.

% da carteira: Aqui entra o que eu vejo como a arte do trade... Veja a primeira linha... a TERI3. A ação tinha um ótimo potencial de lucro segundo a minha interpretação e um stop pequeno. Mas será que valeria a pena entrar em uma ação de baixa liquidez com todo o meu capital? No meu entendimento, não. E nem valeria a pena alocar um valor significativo. Por isso, coloquei 5% do capital só que qual  isso teria sobre a minha carteira? R: -0,13% ou +0,80%. Ok! aceito esse risco para essa operação. E se for o caso, posso ir aumentando minha posição conforme a operação for dando certo. (COLUNAS EM AMARELO)

Carteira: é quanto dinheiro vou alocar na operação e qtde é quantas ações posso comprar

Com isso, eu consigo um resumo praticamente completo do meu desempenho

E ver quais ativos eu acerto mais e quais eu erro mais.

Bom pessoal, era isso...

ABS e bom fim de semana!

see you later...

Achei interessante postar nesse blog, este texto sobre expectativa positiva.

Vida de broker tem dessas coisas… Hoje o mercado está caindo -3,12%. E como eu estava comprado em alguns papéis, fui estopado. Problema nenhum fora o peso de operar em um marcado sem tendência.

Agora o que me faz lamentar é justamente o Axioma da esperança.

Aprendi que no mercado o importante é criar um modelo que possua uma expectativa positiva. Sabe o que é isso? Provavelmente não, mas se você soubesse, provavelmente não conseguiria aplicá-la.

Expectativa positiva é o seguinte:

Não importa somente qual a probabilidade de ganho, mas sim o quanto você ganha.

Suponha que você tem 95% de ganho e 5% de perda. Isso parece bom? Provavelmente sim, mas depende de uma outra variável. Esta variável é o quanto você vai ganhar ou perder.

Por exemplo:

95% de ganhar R$ 5,00

5% de chance de perder R$ 100,00

sua expectativa é perder R$ 0,25 por aposta.

Você vai ganhar na maioria das vezes, mas quando perder, vai devolver todo o seu ganho e mais um pouco. Mas a sensação que você vai ter vai ser ótima. “eu ganho quase sempre!”

Você come que nem galinha e vai ao banheiro como um elefante!

Agora, se fosse ao contrário. 95% de chance de perder R$ 5,00 e 5% de chance de ganhar R$ 100,00. Você vai dizer “Nessa eu entraria”. Mas você precisa ser muito forte para aguentar perdas consecutivas em 95% do tempo para ganhar em algumas poucas jogadas.

Bom, por isso eu digo… poucas pessoas compreendem isso, e mais poucas ainda conseguem aguentar a dor de seguir uma estratégia com expectativa positiva.

Agora se você é da filosofia: não venda que vai voltar boa sorte! vamos nos ver no cemitério, mas você vai antes de mim!

O poder da estratégia

Aproveitei o dia de hoje para melhorar meu método de operação e percebi como o uso inteligente do preço médio para entrar e sair de uma operação pode ser vantajoso.

A linha continua amarela são os preços de compra. Nelas compramos metade e depois a outra metade. A linha amarela pontilhada é onde ficou o preço médio de compra.

O preço andou em favor da estratégia, e deu um ponto onde poderia subir meu stop e outro ponto que entendi que seria interessante sair. Então colocando metade no ponto do stop e a outra metade no ponto que achei interessante, acabei ganhando 5 centavos.